เรื่องราวเริ่มต้นขึ้นในค่ำคืนอันเหน็บหนาว ในนครลอนดอนยุคเอ๊ดเวิร์ดเดียน เมื่อ เวนดี้ ดาร์ลิ่ง (เรเชล เฮิร์ด-วู้ด) สะกดน้อง ๆ ของเธอ ด้วยเรื่องราวของการดวลดาบ การฟันดาบ และ กัปตันฮุค (เจสัน ไอแซคส์) โจรสลัดผู้เป็นตำนาน ผู้ไม่เคยหวั่นเกรงสิ่งใด ยกเว้นนาฬิกาที่ส่งเสียงเดินติ๊ก ๆ แต่สำหรับเวนดี้ นาฬิกาเดินหน้าติ๊ก ๆ ไปเช่นกัน พ่อของเธอบอกว่าถึงเวลาแล้ว ที่เวนดี้จะต้องโตเป็นผู้ใหญ่ หลังจากคืนนี้ จะไม่มีการเล่านิทานอีกแล้ว เธอจะต้องเข้ารับการอบรมจาก ป้ามิลลิเซนต์ (ลินน์ เรดเกรฟ) ผู้แสนเข้มงวด เพื่อให้เป็นแม่บ้านแม่เรือน และเตรียมพร้อมสำหรับการแต่งงาน
ที่พวกดาร์ลิ่งไม่รู้ ก็คือ ปีเตอร์ แพน (เจเรมี่ ซัมป์เตอร์) ชอบเรื่องราวที่เวนดี้เล่ามาก และเดินทางไกลแสนไกล เพื่อมาฟังเรื่องที่เธอเล่า การปรากฏกายของเขาในค่ำคืนนั้น พร้อมด้วยนางฟ้าตัวน้อยขี้อิจฉาที่ชื่อ ทิงเกอร์เบลล์ (ลูดิไวน์ แซ็กเนียร์) ช่วยจุดประกายการผจญภัยครั้งยิ่งใหญ่ สำหรับเวนดี้และน้องชายของเธอ เด็ก ๆ ที่บินตามปีเตอร์ แพน ออกไปนอกหน้าต่าง ราวกับพวกเขาเป็นนกฝูงเล็ก ๆ ล่องลอยอยู่เหนือตึกระฟ้า ที่อาบไปด้วยแสงจันทร์ของนครลอนดอน ผ่านกาแล็คซี่ของดาวเคราะห์น้อยใหญ่ เพื่อมุ่งหน้าไปยังเนฟเวอร์แลนด์อันแสนมหัศจรรย์ ที่ซึ่งพวกเขาจะได้เริ่มต้นชีวิตใหม่ ที่เป็นอิสระจากกฎเกณฑ์ของผู้ใหญ่ โดยอาศัยอยู่กับปีเตอร์กับกลุ่มเด็กลอสต์บอยส์ ในบ้านใต้ดินที่สุดแสนลึกลับของพวกเขา
หลังจากต้องเผชิญหน้ากับเหล่าโจรสลัด นางเงือกที่คิดร้าย และเจ้าจระเข้จอมเจ้าเล่ห์ และที่แย่ที่สุดก็คือ ตะขอเหล็กบนมือขวาของฮุค เวนดี้และน้อง ๆ ของเธอได้รู้ว่าพวกเขาเป็นเช่นไร และสงครามที่ดำเนินมาตลอด ระหว่างปีเตอร์และฮุค ได้มาถึงจุดไคลแม็กซ์อันสุดตื่นเต้น ท่ามกลางบรรยากาศสุดแสนมหัศจรรย์ ของโลกที่ต้องมนต์ของ... "เนฟเวอร์แลนด์"
